• 세계경제포럼(WEF)이 ‘글로벌 리스크 보고서 2026’을 통해 지정학적 대립 심화와 경제적 무기화(Geoeconomic Confrontation)를 단기 최대 리스크로 지목했습니다.
• 미국 트럼프 전 대통령이 그린란드 매입을 조건으로 유럽 동맹국들에 25% 관세 부과를 위협하는 등, 예측 불가능한 정책 리스크가 글로벌 무역 질서의 불확실성을 극도로 높였습니다.
• 국내적으로도 한국은행이 금리 인하 가능성 문구를 삭제하며 고환율 및 금융안정 리스크에 대한 정책적 경계심을 강화했고, 이는 채권 시장의 급격한 약세(금리 급등)로 이어졌습니다.

🇰🇷 Domestic Market

• 주식: 코스피는 4,840.74로 마감하며 11거래일 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 외국인과 기관의 순매수가 지수를 견인했으며, 특히 삼성전자 등 반도체 대형주가 AI 모멘텀에 힘입어 강세를 주도했습니다.
• 채권/환율: 국고채 3년물 금리는 3.090%로 전일 대비 9.4bp 급등하며 약세를 보였습니다. 이는 한은의 금리 인하 기대 후퇴와 외국인의 국채선물 대규모 매도에 기인합니다. 원/달러 환율은 1,473.58원으로 마감하며 고환율 압력이 지속되었습니다.

🌎 Global Market

• 미국 채권: 미국 10년물 국채 금리는 4.24%로 마감하며, 견조한 미국 경제 지표와 연준의 독립성 관련 정치적 불확실성으로 인해 상승 압력을 받았습니다.
• 원자재: WTI 유가는 이란 관련 지정학적 공급 차질 우려가 지속되면서 배럴당 $59.44로 상승 마감했습니다.

KOREA

• 2025년 GDP 성장률 발표 임박: 한국은행은 다음 주 2025년 4분기 및 연간 GDP 속보치를 발표할 예정이며, 반도체 수출 호조가 내수 부진을 상쇄하고 연간 1% 성장을 달성할 수 있을지가 주요 관심사입니다.
• 원화 약세 구조적 요인 지적: 한은 보고서에서 반도체·자동차를 제외한 주력 수출 산업의 쇠락이 원화 약세의 구조적 배경이며, 자본이 성장하는 미국 경제로 이동하는 현상이 환율에 투영되고 있다고 분석했습니다.

GLOBAL

• WEF, 지정학적 대립 경고: 세계경제포럼(WEF)은 ‘글로벌 리스크 보고서 2026’에서 세계가 ‘경쟁의 시대’에 진입했으며, 지정학적 대립과 경제적 무기화가 단기 최대 리스크라고 발표했습니다.
• 트럼프, 유럽에 관세 위협: 도널드 트럼프 전 대통령이 그린란드 매입을 조건으로 덴마크 등 유럽 동맹국들에 25% 관세 부과를 위협하며 글로벌 무역 정책의 불확실성을 증폭시켰습니다.

• 한국은행, 금리 인하 가이던스 철회: 한은 금융통화위원회는 통화정책방향 결정문에서 ‘금리 인하 가능성을 열어두되’라는 표현을 삭제하며, 사실상 금리 동결 장기화 기조를 시사했습니다. 이는 고환율, 가계부채 등 금융안정 리스크를 최우선으로 고려한 결과로 해석됩니다.
• IMF, 세계경제전망 업데이트 예정: 국제통화기금(IMF)은 19일 세계경제전망(WEO)을 업데이트하고 한국의 올해 성장률 전망치도 발표할 예정입니다. 이는 정부(2.0%)와 기존 IMF(1.8%) 전망치 간의 격차를 좁힐지 주목됩니다.